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簡析中小企業海外融資的幾點考慮概述
簡析中小企業海外融資的幾點考慮概述1.中小企業在經濟活動中的特點
我國的經濟總量逐年快速增長，增速遠超世界平均水平，又因為我國經濟總量的基數大，所以每年的增長水量是驚人的。十一屆三中全會之后，我國的經濟模式逐步轉型，由計劃經濟轉變成社會主義市場經濟，尤其是在股份制改革以后，企業的形成方式和運作模式發生了根本性轉變，以中小企業為代表的民營經濟已經逐步成為國民經濟的重要組成部分，在發展經濟、擴大就業、活躍市場等方面都發揮著重要作用。但是由于其規模相對較小、經營管理水平較差、科技含量整體相對較低等條件的限制，使我國中小企業在現實的發展過程中，也面臨著許多障礙，存在諸如融資難、賦稅重、發展缺乏后勁、政策支持力度不夠等問題。在這些問題中，又以融資難的問題最為突出，尤其是海外融資方面，存在著很大的困難和不足，融資手段也不是很規范。嚴重制約了我國中小企業的發展壯大。
2.中小企業海外融資的幾個方面
2.1中小企業海外融資的可能性
海外融資，涉及到海外經營，既跨國經營。第二次工業革命之后，西方許多大公司都把觸角延伸到了亞洲、非洲以及美洲，這是跨國公司出現的雛形。第二次世界大戰之后，世界格局形成，并且影響到今天，在幾大經濟體此消彼長的貿易活動中，世界被緊密的聯系到一起，全球化應運而生。全球化是當前時代最重要的特點，世界各地之間聯系愈加緊密，經濟方式愈加統一。隨著這種方式的成熟，成為跨國公司不再是大公司的特權，許多中小企業也選擇了走出去的策略，借助制度的成熟和政策的支持，成為海外融資的重要力量。我國企業的海外融資歷史較短，說的長一些也僅有幾十年，相比于西方動輒上百年的歷史，我們還只是在開始階段探索。但是歷史短不能與融資能力低劃等號，有了相關理論的支撐，相關政策的支持，中小企業海外融資并非不可能。
2.1.1資本的多樣化
現代經濟不再只是金錢經濟，資本也不再只代表著金錢。隨著經濟的發展，許多東西都被資本化，造就了資本的多樣化，比如信息、科技、知識、土地等等。世界經濟正在經歷一個大的轉型，知識經濟的時代很快就會到來。所以，企業能否走出去，進行海外融資和經營，其決定因素不再只是企業金錢資本的多少。中小企業如果在其他方面有優勢，一樣可以進行海外融資。
2.1.2生產的分工化
生產分工是指生產的各環節分解開來，由不同的企業完成相應的環節，然后再將生產價值組合起來。生產分工也是現代經濟的特點之一，改變了以往由一個大公司獨立完成、小公司無法參與其中的現象。生產分工的優點非常大，它可以合理地利用每一種資源，將資源的使用達到最優的效果，改變以前資源浪費的情況。同時，它可以讓某個或某些環節上更專業的企業去參與生產，使整個生產的速度加快、質量提高，使整個生產的質量得到優化。生產分工是雙向獲利的一種方式，可以達到互利共贏的目的，它的靈活性也使得一項生產不再只局限在一個國家，為生產的跨國化和全球化起到了推動作用。在使大公司獲得利益的同時，這種方式也使中小企業獲得了很大的好處。中小企業參與生產分工又為海外融資創造了可能，因此生產的分工是中小企業海外融資的重要原因。
2.1.3政策的支持
黨的十七大報告中明確提出了“推進公平準入，改善融資條件，破除體制障礙，促進個體、私營經濟和中小企業發展”。目前中小企業發展過程中的核心問題之一是融資難，而該問題的解決，除了需要進一步完善我國多層次資本市場體系外，也需要著眼海外市場，開辟并完善多種融資渠道。受美國次貸危機以及西方國家主權債務危機的影響，目前全球經濟增速放緩，尤其是資本主義國家，受到資本主義周期規律的影響，經濟發展遇到很大的困難。資本主義的經濟規律是推助經濟發展的理論依據，同時也是造成危機的重要原因，受到中國的社會主義市場經濟啟示，許多國家紛紛通過政府引導和干預的方法，刺激經濟的發展。在各種方法中，吸引國外資金來到本國投資被應用的最廣泛。這是一種有效地經濟刺激方法，利用國外資金彌補變得狹窄的資金鏈條。在這種思想的指導下，許多國家的政府都紛紛改變政策，降低外資最低限額的額度，并且想法設法為外資進入本國創造便利。中小企業作為全球經濟活動的重要組成部分，被越來越多的國家所重視。這也為我國中小企業附國外投資、融資創造了便利。
2.1.4途徑的拓寬
相較于之前只能由國外的大公司到政府申請在該國的貿易許可權，現今世界的發展為中小企業海外融資創造了很多便利，途徑被拓寬。比如跨國性質的商業組織就是一個重要的途徑，中小企業可以通過跨國性質的商業組織，申請到國外融資和參與經濟活動，同時商業組織可以為中小企業提供擔保。之前中小企業難以海外融資的一個重要原因就是信譽不夠，力量不足，一旦產生風險無法較好的承擔。通過跨國性質的商業組織，這種擔保成為了可能，為中小企業海外融資創造了便利。除了跨國性的商業組織，政府間組織也為中小企業海外融資拓寬了途徑，比較著名的有亞太經合組織、中國—東盟自由貿易區、大陸與臺灣簽署的經濟合作框架協議（ECFA）等，這些都體現了中國政府在積極吸引國外資金的同時，我國企業走出去，進行海外融資拓寬途徑。
2.2中小企業海外融資的方式
2.2.1直接融資
直接融資是指由資金輸出方直接將資金提供給資金接受方的一種融資方式，可以通過購買資金接收方發行的有價證券，或者由后者為前者提供抵押契約、債務憑證、融資憑據，這種方式的融資是直接的，由雙發達成某種協議，然后實現資本的直接流通。直接融資這一方式有著非常明顯的優點，首先它可執行性很高，可以通過雙方的商業談判來達成。其次，談判達成之后，提供資金的方式也有較強的靈活性，可以是由資金接受方發行有價證券，由資金提供方購買，然后資金就直接的到達資金接受方手中，為其經濟活動的開展提供資金支持。但是，這種方式也存在一定的缺點，比如由于雙方分屬不同國家，對于對方的了解存在困難，而且目前中國無論大企業還是中小企業，與國外企業相比在制度上還是存在著很大的落后，因此雙方有著較大的理解落差�？朔@種困難，需要把理解加深加大，同時中國的中小企業在制度上也要不斷改進。
2.2.2間接融資
間接融資是相對于直接融資提出的、由中間機構參與的一種融資方式。這種融資方式也有利和弊兩個方面。首先，在好的層面上，這種融資方式可以經由中間機構參與，提高了資金使用的準確性。中間機構會對需要資金支持的企業進行了解，然后對它的經濟規模和償還能力進行評估，得到它可以承受的資金支持的規模。這種融資方式可以減少資金提供方需要做的工作，減少資金接受方承受的壓力，是一種較為理想的融資方式。但是，間接融資也存在一些缺點，比如說通過中間機構來實現資金流通，加長了融資的過程，整個融資過程被拉冗拉長，同時第三方需要收取一定的費用，減少了到達資金接收方手中的資金。
2.2.3逆向收購
逆向收購又被形象的成為“買殼上市”，是指未上市的中小企業，通過購買上市公司一定的股權，獲得上市公司的地位。逆向收購在近幾年興起，但是已經有了很多成功的案例，許多中國的中國企業通過“買殼上市”的方式成功獲得了上市公司的地位，達到了海外融資的目的。(m.baimashangsha.com)逆向收購非常適合中小企業，因為中小企業本身的資金和企業規模有限，需要發展很長一段時間才能達到上市公司的要求，因此對于中小企業來說，逆向收購是一條上市的捷徑。逆向收購需要向國外公司受讓股權，才能得到使用國外公司資金的許可。作為一種新興的海外融資方式，逆向收購已經有幾百起成功案例，但是由于其逆向的特點，成功率并不高，逆向收購需要受讓方確保各個方面都達到出讓方的要求，否則無法輕易實現。所以企業一定要增強自身的實力，而且在制度上進行規范和改進。
總結：
我國中小企業海外融資存在著問題，同時也存在優勢，正確分析這些可能性，采取正確的、適合本企業的方式進行海外融資，合理利用國外資金，將會使我國中小企業獲得更大的發展，國民經濟也將注入新的活力。
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